Anfang dieses Monats senkte die Europäische Zentralbank (EZB) ihre Zinssätze zum ersten Mal seit 2019 um 25 Basispunkte (Bp). Dieser bedeutsame Schritt markiert eine potenzielle Wende in der Geldpolitik. Experten rechnen mit weiteren Zinssenkungen im Laufe dieses Jahres, möglicherweise um weitere 25 Basispunkte im September oder Dezember. Aber was bedeutet das für dein kleines Unternehmen in Deutschland?

Was sind die EZB-Zinssätze und wie wirken sie sich auf Bürger und Unternehmen aus?

Die EZB-Zinssätze sind die Zinssätze, zu denen sich Geschäftsbanken bei der EZB Geld leihen oder bei ihr Geld einlegen können. Wenn die EZB diese Zinssätze ändert, passen die Geschäftsbanken die Zinssätze an, die sie ihren Kunden berechnen. In der Regel sind die Kreditzinsen der Banken viel höher als die EZB-Zinssätze, und die Einlagenzinsen sind viel niedriger. Wenn die EZB ihre Zinssätze erhöht oder senkt, wirkt sich dies auf die Zinsen aus, die deine Bank dir für Kredite berechnet oder für Einlagen zahlt.

Warum senkt die EZB die Zinsen?

Die EZB hatte in den letzten Jahren die Zinsen erhöht, um die steigende Inflation zu bekämpfen. Im Laufe des Jahres 2024 hat die Inflation begonnen, sich zu normalisieren und liegt derzeit nahe der Zielinflationsrate der EZB von 2 %. Im September 2023 hob die EZB den Einlagensatz auf ein Jahrzehnthoch von 4 % an, um der Inflation entgegenzuwirken, die sich Ende 2022 zwischen 6 % und 10 % bewegte und im Oktober 2022 mit 10,6 % ihren Höhepunkt erreichte.

Jetzt, da die Inflation beginnt sich abzukühlen, senkt die EZB die zuvor angehobenen Zinssätze und kehrt zu einem normaleren Niveau zurück. Die EZB setzt die Zinssätze taktisch als Instrument zur Regulierung der Inflation ein. Eine Senkung der Zinssätze regt die Ausgaben an, indem sie die Kreditaufnahme verbilligt und das Sparen weniger attraktiv macht. Umgekehrt dämpft eine Zinserhöhung die Inflation, indem sie das Sparen fördert und die Kreditaufnahme verteuert. 

Wie kam es zu diesen Inflation Höchstständen?

Die Inflation stieg im Jahr 2021 und 2022 aufgrund einer Konvergenz globaler und geopolitischer Faktoren auf den höchsten Stand seit mehreren Jahrzehnten. Die rasche wirtschaftliche Erholung nach der COVID-19-Pandemie im Jahr 2021 führte zu erheblichen Unterbrechungen der Lieferkette und Lieferengpässen, was die Preise in verschiedenen Sektoren in die Höhe trieb. Darüber hinaus führte die russische Invasion in der Ukraine im Februar 2022 zu einer schwerwiegenden Unterbrechung der weltweiten Energie- und Lebensmittelversorgung. Diese Umwälzungen ließen die Öl- und Lebensmittelpreise in die Höhe schnellen, wobei die Energiekosten der privaten Haushalte in Deutschland nach offiziellen Angaben im Jahr 2022 um rund 35 % stiegen. Diese kombinierte Belastung trieb die Inflation in der Eurozone auf ein Rekordniveau seit der Einführung des Euro und wirkte sich auf die Volkswirtschaften weltweit aus.

Wie kann diese Zinssenkung für dein Unternehmen vorteilhaft sein?

Wenn die EZB die Zinsen senkt, sinken in der Regel auch die Zinssätze, die die Geschäftsbanken von ihren Kunden verlangen. Dies kann für Unternehmen von Vorteil sein, da die Kreditaufnahme im Laufe der Zeit billiger wird. Wenn dein Unternehmen ein variabel verzinstes Darlehen hat, wird der Zinssatz schrittweise sinken, wenn die Banken ihre Zinssätze anpassen.

Niedrigere Kreditkosten können für kleine und mittel-große Unternehmen (KMU) von großem Vorteil sein, da sie dadurch möglicherweise mehr in ihren Betrieb investieren, zusätzliches Personal einstellen oder ihr Unternehmen erweitern können. Für Unternehmen, die die Aufnahme neuer Kredite planen, könnte dies ein günstiger Zeitpunkt sein, um sich eine Finanzierung zu günstigeren Konditionen zu sichern.

Gibt es eine Kehrseite?

Niedrigere Kreditkosten sind zwar vorteilhaft, aber niedrigere Zinssätze bedeuten auch, dass die Rendite auf deinen Bankeinlagen sinkt. Dies ist beabsichtigt, da die EZB das Ziel verfolgt, Ausgaben zu fördern und vom Sparen abzuschrecken.

Für Unternehmen, die auf Zinserträge aus ihren Ersparnissen angewiesen sind, kann dies ein Nachteil sein. Dies eröffnet jedoch auch die Möglichkeit, alternative Anlagemöglichkeiten zu erkunden, die bessere Renditen als herkömmliche Bankeinlagen bieten.

Wie kann man in einem Niedrigzinsumfeld seine Finanzen weiter optimieren?

Die Verwaltung von Barmitteln in einem sich verändernden Zinsumfeld ist mit zahlreichen komplexen Problemen verbunden, die einen differenzierten Ansatz erfordern. Bei schwankenden Zinssätzen müssen Unternehmen ihre Cash-Management-Strategien kontinuierlich anpassen, um die Liquidität auszugleichen und die Rendite zu optimieren. Da die EZB die Zinssätze gesenkt hat und mit weiteren Senkungen rechnet, bieten herkömmliche Sparkonten nur minimale Renditen, was es schwierig macht, die Kaufkraft zu erhalten, da die Inflation die Zinserträge übersteigt.

Eine der größten Herausforderung ist die Aufrechterhaltung der Liquidität bei gleichzeitigem Streben nach besseren Renditen. KMUs müssen oft abwägen zwischen der Verfügbarkeit von Barmitteln für den betrieblichen Bedarf und Investitionen in renditestärkere Anlagen, die Mittel binden können. Dieses Gleichgewicht ist schwer zu erreichen, vor allem, wenn man nicht über die Ressourcen und das Fachwissen großer institutioneller Anleger:innen verfügt. Daher legen viele KMU ihre Mittel aus Gründen der Liquidität und Sicherheit auf Bankkonten mit niedrigen Renditen an.

Um dieses Problem zu lösen, ist UnitPlus eine Partnerschaft mit Goldman Sachs Asset Management eingegangen, um allen KMUs Zugang zu Geldmarktfonds zu bieten, die normalerweise nur Großunternehmen zur Verfügung stehen. Die Aktivierung eines Firmendepots ist nicht nur in 30 Minuten möglich, was die Zeit von durchschnittlich 4 bis 8 Wochen in Deutschland deutlich verkürzt, sondern ermöglicht auch ein einfach zu bedienendes und intuitives Webinterface , das die Barreserven von Unternehmen in jedem Zinsumfeld mit der größtmöglichen Flexibilität und Sicherheit optimiert.

Die erste zentrale Frage für KMU lautet also:

Warum sollte man Geldmarktfonds als mögliche Anlage in Betracht ziehen?

Geldmarktfonds bieten mehrere Vorteile gegenüber herkömmlichen Bankeinlagen:

1. Höheres Renditepotenzial: Wenn die Zinssätze sinken, können die Erträge aus Bankeinlagen oft nicht mit der Inflation Schritt halten. Geldmarktfonds können jedoch aus Zinsschwankungen Kapital schlagen. Diese Fonds verwalten Portfolios aktiv, um die Laufzeiten zu verlängern, wenn Zinssenkungen erwartet werden, und sichern sich so potenziell höhere Renditen für längere Zeiträume als Bankeinlagen. Durch dieses dynamische Management können Geldmarktfonds höhere Renditen erzielen.

• Diversifizierung und Risikominderung: Im Gegensatz zu Bankeinlagen, bei denen die Anleger:innen dem Risiko einer einzigen Gegenpartei ausgesetzt sind (z.B. wenn die Silicon Valley Bank pleite geht), streuen Geldmarktfonds über eine Reihe von hochwertigen, kurzfristigen Wertpapieren, die von verschiedenen Unternehmen ausgegeben werden. Durch diese Strategie wird das Risiko auf mehrere Emittenten verteilt, wodurch die Auswirkungen einer finanziellen Notlage eines einzelnen Unternehmens verringert werden.

• Liquidität und Flexibilität: Geldmarktfonds bieten eine hohe Liquidität, so dass Anleger:innen ihre Anlagen täglich oder an jedem Geschäftstag zurückgeben können. Diese Eigenschaft kommt dem Cashflow-Bedarf von KMU entgegen und ermöglicht einen schnellen Zugang zu Mitteln für Betriebsausgaben, Kapitalinvestitionen oder andere geschäftliche Anforderungen.

Und die zweite Frage lautet:

Warum UnitPlus ?

UnitPlus hat mit Goldman Sachs Asset Management zusammengearbeitet, um deutschen KMU eine innoative Lösung zur Optimierung ihres Liquiditätsmanagements bereitzustellen. CashPlus KMU bietet deutschen KMUs Zugang zu einem von Goldman Sachs Asset Management verwalteten Geldmarktfonds , einer Anlagemöglichkeit, die normalerweise großen Unternehmen und institutionellen Anleger:innen vorbehalten ist. Dieses innovative Produkt ermöglicht KMUs, ihre Liquiditätsreserven flexibel, ohne Mindest- oder Höchsteinlageanforderungen und mit höchster Sicherheit anzulegen . Alle Vermögenswerte werden als Sondervermögen verwahrt , was ihre Sicherheit gewährleistet und die Investitionen des Unternehmens schützt. Mit täglich anfallenden Zinsen eignet sich CashPlus KMU sowohl für die kurzfristige Anlage von Geldern als auch für die langfristige Verzinsung. Angesichts der Tatsache, dass KMUs oft die Ressourcen und das Fachwissen fehlen, um traditionelle Bankkanäle zu nutzen, bietet CashPlus KMU eine nahtlose Lösung für die Anlage in Geldmarktfonds und schafft so gleiche Wettbewerbsbedingungen für Unternehmen jeder Größe.

Möchtest du mehr über das Produkt erfahren? Dann buche eine Demo-Sitzung.