AktienPlus setzt mit aktiven ETFs neue Maßstäbe in der Portfoliokonstruktion. In Zusammenarbeit mit JP Morgan Asset Management bietet es ein Portfolio, das die Vorteile klassischer ETFs mit der Investment-Expertise von JP Morgan Asset Management vereint – und so langfristig eine Überrendite gegenüber dem Gesamtmarkt anstrebt. Im Folgenden werfen wir einen genaueren Blick darauf, was aktive ETFs sind und wie AktienPlus strukturiert ist.

Der Siegeszug des passiven Investierens

Seitdem der erste ETF 1990 in Kanada an die Börse ging, hat sich passives Investieren weltweit durchgesetzt. Ende 2023 erreichte das Nettovermögen passiver Aktienfonds mit beeindruckenden 15,1 Billionen Dollar einen neuen Rekordwert – und übertraf damit erstmals die 14,3 Billionen Dollar der aktiven Fonds.

Als kurze Gedächtnisstütze: Aktives und passives Investieren unterscheiden sich grundlegend in ihrer Herangehensweise. Beim aktiven Investieren streben Fondsmanager und Anleger an, den Markt durch gezielte Käufe und Verkäufe von Wertpapieren zu übertreffen. Dies erfordert ständige Marktanalysen und häufige Anpassungen des Portfolios, was allerdings oft zu hohen Gebühren und Transaktionskosten führt. Passives Investieren setzt hingegen auf das Nachbilden eines Marktindex wie dem DAX oder S&P 500, ohne regelmäßig in den Markt einzugreifen. Diese Strategie bietet niedrigere Kosten und häufig eine langfristig attraktivere Wertentwicklung, da aktives Fondsmanagement den Markt langfristig selten schlägt.

Aktive ETFs – Das Beste aus zwei Welten

Ein innovativer Trend, der sich vor allem in den USA etabliert hat und stark wächst, sind aktive ETFs. Bei dieser Anlageform steuert ein Fondsmanager aktiv die Auswahl und Gewichtung der im Fonds enthaltenen Wertpapiere. Während passive ETFs den Marktindex nachbilden, verfolgen aktive ETFs eine flexiblere Anlagestrategie, die auf fundierten Marktanalysen und aktuellen Trends basiert. Ziel ist es, durch gezielte Investitionen eine höhere Rendite als der Markt zu erzielen.

Der größte Vorteil aktiver ETFs liegt in ihrer Flexibilität: Fondsmanager können schnell auf Marktveränderungen reagieren und das Portfolio anpassen, was besonders in volatilen Phasen Chancen auf Wertsteigerungen bietet. Zudem profitieren Anleger:innen von der Transparenz und Liquidität, die klassische ETFs auszeichnen, da auch aktive ETFs an der Börse gehandelt werden und jederzeit gekauft oder verkauft werden können. Hinzu kommt, dass die Kosten im Vergleich zu passiven ETFs nur leicht höher sind und deutlich unter den Kosten von aktiven Fonds liegen. So kostet AktienPlus bei UnitPlus insgesamt lediglich 0,76% des angelegten Geldes im Jahr. Die Kosten für die aktiven ETFs sind hier bereits inbegriffen. Aktive Fonds hingegen verlangen häufig bis zu 2,0% Managementgebühr im Jahr, sowie eine performanceabhängige Gebühr.

Das Wachstum dieses Marktes spricht für sich: Während die gesamte ETF-Branche in den letzten zehn Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 24 % zulegte, wuchs der Markt für aktive ETFs mit einer beeindruckenden CAGR von 51 %. Das aktive ETFs ein schnell wachsender Markt sind zeigt auch die Prognose des Asset Managers Blackrock, der erwartet, dass 2030 4 Billionen USD in aktive ETFs angelegt sind und Marktanteile von traditionellen ETFs gewinnen.

Aktive ETFs vereinen somit das Beste aus beiden Welten: die Kosteneffizienz, Flexibilität und Liquidität von klassischen ETFs sowie die Möglichkeit eines aktiven Risikomanagements mit dem Ziel, den Gesamtmarkt zu übertreffen.

Welche Strategien verfolgen aktive ETFs?

Aktive Strategien können unterschiedliche Zielsetzungen haben. Bei unserem Partner J.P. Morgan Asset Management handelt es sich bei den Research Enhanced Index ETFs um “index-aware” aktive Strategien. Hierbei werden sowohl das aktive Risiko und der Tracking Error begrenzt. Die ETFs sind aktiv, aber das Portfoliomanagement bleibt bewusst sehr nahe an der Benchmark in Bezug auf Regionen, Sektoren und Stile, so dass das Portfolio aus der Vogelperspektive aussieht wie auch der Index. Die Abweichungen zur Benchmark erfolgen auf Basis des fundamentalen Researchs von J.P. Morgan Asset Management auf Einzelaktienebene. Die Abweichung pro Titel sind deutlich kleiner im Vergleich zu aktiven Strategien mit höherem aktiven Risiko und höherem Tracking Error, welche dann deutlich stärker von der Benchmark abweichen. 

AktienPlus – Das Aktienportfolio der nächsten Generation

UnitPlus geht nun einen Schritt weiter und bringt in Zusammenarbeit mit JP Morgan Asset Management das erste aktive ETF-Portfolio nach Deutschland. Für JP Morgan Asset Management ist es die erste Partnerschaft dieser Art auf dem deutschen Markt. Das Portfolio „AktienPlus“ besteht aus sieben aktiven ETFs, die auf die umfassende Research-Stärke und das Know-how einer der renommiertesten Investmentbanken zurückgreift und die Portfoliogewichtung der einzelnen ETFs im diversifizierten Portfoliokontext steuern. 

Die aktiven ETF-Bausteine fließen mit einer individuellen Gewichtung so ins Portfolio ein, dass weltweit Renditechancen am Aktienmarkt realisiert werden können und die Risiken gleichzeitig breit gestreut werden. Zwar garantiert die historische Performance keine zukünftigen Ergebnisse, doch kann festgehalten werden, dass AktienPlus in den vergangenen Jahren eine sehr attraktive annualisierte Jahresrendite erzielt hat. So lag die Performance in einem Jahr bei 28,1 %, über drei Jahre bei durchschnittlich 8,75% und über fünf Jahre bei beeindruckenden 14,6 % (Zeitraum November 2019 bis Oktober 2024). Aus einem Investment über 10.000€ im November 2019 sind so vor Kosten Ende Oktober 2024 19.724€ entstanden, was einer Rendite von 97,24% entspricht.

Betrachtet man die einzelnen aktiven ETF Bausteine und dessen annualisierten Renditen und Standardabweichungen (ein Maß für die Volatilität, also Schwankungsbreite des jeweiligen aktiven ETF) über 1 und 5 Jahre, zeigt sich, dass die einzelnen Bausteine sehr gut miteinander harmonisieren. Dadurch wird das Gesamtportfolio mit verschiedenen geographischen Ertragsbringen angereichert und dank der geringen Korrelation zwischen den einzelnen aktiven ETFs das Risiko reduziert. 

Ein weiterer Vorteil von AktienPlus und dessen Bausteinen besteht darin, dass auch in konjunkturell herausfordernden Zeiten und fallenden Kapitalmärkten ein aktives Risikomanagement zum Einsatz kommt. Dadurch soll das Portfolio sattelfester und krisenristenter gemacht werden. 

Der perfekte Begleiter für die langfristige Geldanlage

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass AktienPlus ein innovatives Anlageprodukt darstellt, das die Vorteile klassischer ETFs mit einem aktiven, professionellen Ansatz kombiniert. Ziel ist es, eine Überrendite nach Kosten zu erzielen und die Risiken des Aktienmarkts durch alle Marktphasen hindurch passgenau zu steuern. Das Portfolio eignet sich hervorragend für die langfristige Geldanlage und ist, wie alle Portfolios bei UnitPlus, auch für kostenlose Sparpläne verfügbar.

Risikohinweis:
Dieser Artikel stellt keine Anlageempfehlung dar. Es wird nicht zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten geraten. Jede Kapitalmarktanlage ist mit Risiken verbunden, die zu einem Totalverlust führen können. Eine historische Ertragsentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. JP Morgan Asset Management übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität dieses Artikels.